关税战对全球集装箱货运影响有限
2018-08-22 14:46:47
对从中国进口到美国的货物征收关税，最坏影响下也只会影响到承运人。但分析师表示，即使今年改善运力供需平衡也不会改变承运商全年亏损的局面。
关税战最多影响全球集装箱货物运量的1%
尽管贸易战在紧锣密鼓地进行中，但乐观主义者仍然认为全球运输需求增长将超过运力供给。
据德路里（Drewry）的分析师称，如果美国和中国之间的贸易战升级，那么世界集装箱货物运量中的180万TEU将可能因关税的增加而丧失市场，这个数字接近全球集装箱货物运量的1%。
7月6日起，美国海关对818类中国产品征收25%的附加关税，价值约340亿美元。
第二个清单中涵盖160亿美元的284个新推荐产品正在审查中，尽管中国以自己的关税报复，但仍面临进一步关税的威胁，将有多达4000亿美元的货物紧随其后。
但德路里（Drewry Shipping Consultants）的研究表明，6月15日公布的修订后的清单对工业产品的权重很高，同时也很容易从其他贸易伙伴那里得到。
德路里的报告说：“去年，中国仅向美国出口了第一批产品的13%左右，第二批产品的出口量约占8%。从目前情况来看，最初两个中国产品清单的影响在20万TEU左右，相对较小。”
德路里的评估是基于三种情景，在其季度集装箱预测中公布的，对从中国进口商品的关税范围为500亿至4500亿美元。
德路里集装箱研究经理西蒙·亨尼说，通过其他采购方案，中国产品在这些初始产品清单上的关税增加将极有可能创造少量贸易转移，并提升美国其他出口伙伴的前景。
西蒙·亨尼说：“即使考虑到与其他贸易伙伴的针锋相对的措施和争端，目前对集装箱需求的风险威胁还是相对较低。但如果附加关税即将到来，显然存在潜在的问题。”
他说，最大的风险是不可预测性和贸易战的潜在可能性，它们足以打击全球经济的信心。
德路里公司将其未来两年的运输需求增长预测分别上调至6.5%和5.8%，并预计运力供给的增长率为5.4%，支持供需平衡的重新平衡。
亨尼说：“今年，由于运输需求增长和运力供需平衡状态的逐渐改善，承运商将获得一些收益，但也会带来更多的痛苦。燃油价格的不断上涨使我们不得不削减对于行业盈利性的预测，而在2018下半年，预计运价将会适度上升，但不足以扭转局面。从某种意义上说，现在的需求旺盛对承运商来说是个问题，因为每运送一个额外的集装箱只会增加亏损。运得越多，亏得越多。”
托运人呼吁对贸易战应保持冷静
据托运人和货运代理行说，7月6日之前美国对中国商品加征关税，对美国集装箱港口的进口量几乎没有影响，但跨太平洋航线的运量可能会在今年晚些时候受到负面影响。在贸易战前，托运人应保持冷静。
从7月6日开始，美国海关对818种中国产品加征25%的关税，合计约为340亿美元。
尽管一些分析家预测在截止日期前成交量会激增，但亚洲的货运公司的货运需求模式几乎没有变化。
总部位于香港的货运和物流承运商Janel集团董事总经理帕尔·崔表示，除了上周末订舱量短暂飙升外，香港和中国的集装箱市场一直“非常安静”。
香港货运代理协会主席博连·吴说，跨太平洋航线的舱位比较紧张，但寻找舱位仍然不是问题。
一家航运公司的信息源告诉劳氏日报（Lloyd’s List），第一批关税主要针对的货物往往不会被集装箱化。他说：“大多数受影响的商品并不总是通过集装箱运输，因此我们没有看到任何明显的变化。”
然而，一些航运公司已经发现了提高运价的机会，7月1日公布的跨太平洋航线40英尺集装箱的总体运价将比上个月增加700到1000美元。与此同时，从亚洲到美国东海岸和西海岸的即期运价都在7月初跳跃上涨。
紧跟着上半年令人沮丧的贸易而来的是，行业分析师Alphaliner称之为“跨太平洋货运战争”的噩梦，一些承运商通过撤消服务航线最终退出了市场份额的竞争。
特朗普政府审查了284种涉及160亿美元的中国出口产品的第二份关税清单。美国政府还威胁说，如果中国威胁通过自己的关税报复，将进一步征收多达4000亿美元商品的关税。
据美国全国零售联合会（NRF）称，根据托运人的说法，中国和其他贸易伙伴围绕美国关税和反措施的不确定性正在造成供应的不确定性，这可能会影响到今年晚些时候的进口量和模式。
美国全国零售联合会副总裁约内登·戈尔德说：“一般来说，零售商正在努力解决如何实施关税以及继续升级和加征关税所带来的额外威胁。”
戈尔德在接受“劳氏日报”（Lloyd’sList）的采访时说，今年夏天美国进口旺季的力量可能会受到中美关税战升级的影响，尽管大多数供应链的决策现在是不可逆转的。
他说：“目前还不清楚贸易战对后期旺季会有什么影响。随着附加关税在进口和出口上生效，这肯定会对港口的吞吐量产生负面影响。对于进口来说，采购和供应链的决策是在几个月前做出的。这些决定现在不能改变。关税的额外费用可能会传递给最终消费者。”
戈尔德说说：“美国集装箱化出口也可能受到影响。对于可能遭受报复性关税的出口，如果海外客户不愿意支付额外费用，这些产品也可能会遭受销售损失。这可能导致出口减少，这将影响港口吞吐量。”
托运人也可以越来越多地寻求在中国以外的地区采购产品以避免关税。iContainers公司的副总裁克劳斯·莱斯德尔说：“我预计进口产品的进口量会下降一段时间。进口商将开始寻找替代供应商，否则，如果他们无法在其他地方找到更便宜的解决方案，最终不得不尝试接受加税。”
但戈尔德说：“寻找替代生产来源的过程短期内不会影响进口航运流。一些零售商正在评估在中国以外的国家采购产品的选择。不幸的是，开发新的采购伙伴需要数月甚至数年才能满足你的所有需求。关税最有可能在一天结束时传递给最终消费者。”
隐性税收不会使国际贸易发生重大改变
集装箱航运进入夏季高峰期，进口到美国的成交量仍然居高不下。
随着集装箱航运进入跨太平洋航线的高峰季节，鲜有迹象表明，中国和美国征收的关税对货运水平有任何影响。
鉴于全球贸易保护主义日益加剧的威胁，来自中国和美国的最新贸易指标描绘出令人惊讶的积极态势。例如，在美国，六月零售额略高于5月份，同比增长4.2%。
美国全国零售联合会（NRF）首席经济学家杰克·科伦亨兹说：“尽管美国与中国和其他国家存在贸易战，但全国零售联合会断言美国经济增长仍在继续，健康的零售销售报告与潜在的经济势头一致，零售销售量稳步增长。”
科伦亨兹说：“最大的问题是，家庭开支能否继续这样的上升步伐，这种上升步伐正在推动当前的经济周期。我们认为他们可以，但对前景的巨大风险是贸易战，它可以提高价格，同时降低消费者信心和家庭购买力。”
野村证券的一份备忘录说：“6月份，中国出口同比增长11.3%，比5月份录得的12.2%增长略慢。我们预计，由于人民币2017年升值，所以今年下半年出口增长将进一步放缓，出口受到美国出口关税的影响，中国一些主要出口目的地增长疲软。”
备忘录说：“展望未来，由于出口仍占国内生产总值的10%，制造业劳动力的25%，国内需求减弱，由于去杠杆化运动，我们仍相信北京将找到办法支持出口增长。我们预计出口增长放缓会经常给账户和人民币带来下行压力，相信中国可能愿意在今后几轮与美国的贸易谈判中做出让步。”
NRF的远期信心反映在最新一期《全球港口跟踪》（GlobalPort Tracker）。该报告由NRF和哈克特协会共同编制。该报告预测，尽管对中国产品征收关税，7月和8月美国进口量仍将创下新的月度记录。
美国全国零售联合会（NRF）副总裁约内登·戈尔德说：“零售商无法轻易或迅速地改变其全球供应链，因此中国和其他地方的进口预计在可预见的将来继续增长。随着关税开始冲击进口消费品或生产美国商品所需的零部件和设备，这些隐性税收将意味着美国人的更高价格，而不是对国际贸易的重大改变。”
《全球港口跟踪》覆盖的港口在5月份处理了180万TEU，最新的月份是在事实数据可用之后。该报告称：“从四月起，夏季商品的旺季开始增长，同比增长4.3%，比上个月上升了11.6%。6月预计同比增长6.8%，7月预计增长3.8%至190万TEU。”
该报告称：“6月的数字与2017年8月一个月内进口的183万TEU的记录相吻合。7月的预测将打破这一纪录，而8月应该创下另一个纪录。虽然货物数量与销售不直接相关，但创纪录的进口反映了今年春天零售商看到的强劲业绩，以及今年剩余时间内持续增长的预期。